Türk Hava Yolları (THYAO) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. 7 Ocak’ta bir aracı kurumun yayınladığı 2025 yılı Strateji Raporu, THY hisse senedi için hedef fiyatın yukarı yönlü revize edildiğini ortaya koydu. Bu gelişme, yatırımcıların “THY hisseleri ne olur?”, “THYAO hisse hedef fiyat 2025 nedir?” ve “THY hisse yorumları” gibi soruları daha sık sormasına neden oldu. Özellikle, şirketin son yıllardaki güçlü büyüme performansı, geniş uçuş ağı ve küresel havacılık sektöründeki artan etkisi, yatırımcıların THY’ye olan ilgisini artırıyor. Bu rapor, THY’nin gelecekteki potansiyelini ve yatırımcılar için sunduğu fırsatları anlamak açısından büyük önem taşıyor.
THY’nin Güçlü Operasyonel Yapısı ve Büyüme Potansiyeli
Aracı kurum raporunda, modellemelerde risksiz faiz oranının, Türkiye’nin uzun vadeli Eurobond faiz oranına paralel olarak 10 yıllık sabit %7,5 olarak alındığı belirtiliyor. THY’nin güçlü ve operasyonel filo yapılanması, ilerleyen dönemlerde filoya dahil olacak yeni uçaklarla birlikte önemli bir büyüme potansiyeli sunuyor. Bu durum, şirketin uzun vadeli stratejisinin ve filo modernizasyonuna verdiği önemin bir göstergesi olarak karşımıza çıkıyor. Ayrıca, kargo operasyonlarının THY’nin operasyonel yapısını desteklemeye devam edeceği öngörülüyor. Kargo taşımacılığı, son yıllarda havacılık sektöründe giderek daha önemli bir gelir kalemi haline geldi ve THY bu alanda önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
03 Ocak 2025 kapanış fiyatı baz alınarak belirlenen yeni hedef fiyat, şirket için %66’lık bir getiri potansiyeli sunuyor. THY, 2025 yılı tahminlerine göre 3.90x F/K (Fiyat/Kazanç) ve 3.84x FD/FAVÖK (Firma Değeri/FAVÖK) rasyolarıyla işlem görüyor. Bu çarpanlar, THY’nin sektördeki benzer şirketlere kıyasla iskontolu işlem gördüğünü ve hisse senedinin cazip bir yatırım fırsatı sunduğunu gösteriyor.
2024 ve 2025 Yılları İçin Yolcu ve Kargo Beklentileri
Aracı kurumun analizlerine göre, THY’nin 2024 yıl sonunda yolcu sayısının yıllık %3,5 artışla 86,3 milyon seviyesine ulaşması bekleniyor. 2025 yılında ise yurt dışı uçuşlarda beklenen toparlanmayla birlikte bu sayının %14,6 artarak 98,9 milyona ulaşabileceği tahmin ediliyor. Bu tahminler, THY’nin yolcu trafiğindeki istikrarlı büyüme trendinin devam edeceğini gösteriyor. Şirketin yolcu doluluk oranının 2024 yılında %82,2 olarak gerçekleşmesi, 2025 yılında ise %82,4’e ulaşması bekleniyor.
THY’nin toplam Arz Edilen Koltuk Kilometre (AKK) değerinin 2024 yılında yıllık %7,5 artarak 252,5 milyara ulaşabileceği öngörülüyor. 2025 yılında ise AKK’nın %11,6 artış göstermesi bekleniyor. Bu veriler, THY’nin kapasitesini artırmaya devam ettiğini ve daha fazla yolcuya hizmet vermeyi hedeflediğini gösteriyor. Kargo operasyonlarında ise 2024 yılında hacmin 1.966 bin tona ulaşması, 2025 yılında ise kargo hacminde yaklaşık %13’lük bir büyüme olacağı varsayılıyor. Bu büyüme, THY’nin kargo taşımacılığındaki pazar payını artırmaya devam edeceğini gösteriyor.
Gelir ve Karlılık Tahminleri
THY’nin kargo operasyonlarından 2024 yılında yıllık %34,6’lık büyümeyle 3.495 milyon ABD doları gelir elde etmesi bekleniyor. 2025 yılında ise kargo gelirlerinin %20 artış göstereceği tahmin ediliyor. Bu tahminler, kargo taşımacılığının THY için önemli bir gelir kaynağı olmaya devam edeceğini gösteriyor. Toplam satış gelirlerinin ise 2024 yılında yıllık %8,1 artışla 22.643 milyon ABD dolarına ulaşması, 2025 yılında ise %7,5’lik bir büyüme yakalaması öngörülüyor.
Yolcu RASK’ının (Revenue per Available Seat-Kilometer – Birim Koltuk Başına Gelir) 7,29 ABD dolar cent olarak gerçekleşebileceği düşünülüyor. Toplam yolcu birim gelirlerinin ise 2024 ve 2025 yıllarında sırasıyla 8,87 ABD dolar cent ve 8,48 ABD dolar cent olarak gerçekleşeceği hesaplanıyor. 2024 yılında toplam CASK’ın (Cost per Available Seat-Kilometer – Birim Koltuk Başına Maliyet), düşüş gösteren yakıt CASK’ına rağmen artan personel birim giderleri ve GTF kaynaklı sıkıntılar nedeniyle yıllık %4,8 artarak 8,15 ABD dolar cent seviyesine ulaşacağı öngörülüyor.
THY’nin 2024 yılında 5.077 milyon ABD doları, 2025 yılında ise 5.185 milyon ABD doları FAVÖK rakamlarına ulaşabileceği tahmin ediliyor. FAVÖK marjının ise 2024 ve 2025 yıllarında sırasıyla %22,4 ve %21,3 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. 2024 yılı net kar tahmininin 3.142 milyon ABD doları, 2025 yılı net kar tahmininin ise 2.992 milyon ABD doları olduğu belirtiliyor. Bu tahminler, THY’nin güçlü karlılığını önümüzdeki yıllarda da sürdüreceğini gösteriyor.
Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler
Raporda, THY’nin büyüme potansiyeline ve olumlu beklentilere rağmen bazı risklere de dikkat çekiliyor. Bu riskler arasında beklenen uçak teslimatlarının ötelenmesi, küresel büyümenin yavaşlaması, doğal afetler, jeopolitik riskler, küresel rekabette artış ve jet yakıtı fiyatlarında dalgalanma yer alıyor. Yatırımcıların, bu riskleri göz önünde bulundurarak yatırım kararlarını vermeleri gerekiyor. Özellikle, küresel havacılık sektörünün jeopolitik risklere ve ekonomik dalgalanmalara karşı hassas olduğu unutulmamalı.
THY İçin Belirlenen Hedef Fiyat ve Tavsiye
Şeker Yatırım, THY hisseleri için hedef fiyatını 475,40 TL’den 495,50 TL‘ye yükseltirken, “al” tavsiyesini sürdürdü. Bu, hissenin son kapanış fiyatına göre %67,39‘luk bir prim potansiyeline işaret ediyor. Şeker Yatırım’ın bu olumlu revizyonu, THY’nin gelecekteki performansına duyulan güveni ve hisse senedinin cazip bir yatırım fırsatı sunduğunu gösteriyor.
THY’nin Küresel Havacılık Sektöründeki Yeri
THY, geniş uçuş ağı, modern filosu ve kaliteli hizmet anlayışıyla küresel havacılık sektöründe önemli bir yere sahip. Şirket, İstanbul Havalimanı’nı bir hub olarak kullanarak, dünyanın dört bir yanına seferler düzenliyor. THY’nin, özellikle son yıllarda yaptığı atılımlar ve yatırımlar, şirketin küresel pazardaki rekabet gücünü artırıyor.
THY’nin, Star Alliance gibi uluslararası havayolu ittifaklarına üye olması, şirketin küresel ölçekteki iş birliklerini ve operasyonel verimliliğini artırıyor. Ayrıca, şirketin kargo taşımacılığı alanındaki büyümesi, küresel lojistik sektöründeki önemini de artırıyor. THY’nin, önümüzdeki yıllarda da küresel havacılık sektöründeki lider konumunu güçlendirmesi ve pazar payını artırması bekleniyor.
Yatırımcılar İçin Fırsatlar ve Stratejiler
THY hisseleri, uzun vadeli yatırımcılar için cazip fırsatlar sunuyor. Şirketin güçlü büyüme potansiyeli, geniş uçuş ağı, modern filosu ve kargo operasyonlarındaki başarısı, hisse senedinin değer kazanma olasılığını artırıyor. Ancak, yatırımcıların yukarıda belirtilen riskleri de göz önünde bulundurarak, kendi risk toleranslarına uygun bir yatırım stratejisi belirlemeleri gerekiyor.
Yatırımcılar, THY’nin finansal raporlarını, sektör analizlerini ve aracı kurum raporlarını düzenli olarak takip ederek, şirket hakkında güncel bilgilere sahip olabilirler. Ayrıca, teknik analiz yöntemlerini kullanarak, hisse senedinin fiyat hareketlerini ve trendlerini analiz edebilirler. Uzun vadeli bir yatırımcı, THY’nin temettü ödeme politikasını da göz önünde bulundurarak, düzenli gelir elde etme potansiyelinden faydalanabilir.
THY hisse senedi nereden alınır?
THY hisse senedi, Borsa İstanbul’da işlem görmektedir. Yatırımcılar, yetkili aracı kurumlar vasıtasıyla THY hisse senedi alıp satabilirler.
THY’nin hisse kodu nedir?
THY’nin hisse kodu THYAO’dur.
THY ne zaman temettü dağıtacak?
THY’nin temettü ödeme tarihleri ve miktarları, şirketin Genel Kurul toplantılarında belirlenmektedir. Kesin tarihler ve miktarlar için şirketin resmi açıklamalarını takip etmek gerekmektedir.
THY’nin kaç uçağı var?
THY’nin filosunda yüzlerce uçak bulunmaktadır. Filodaki uçak sayısı, yeni uçak alımları ve eski uçakların filodan çıkarılmasıyla sürekli olarak güncellenmektedir.
THY’nin kaç destinasyona uçuşu var?
THY, dünyanın dört bir yanında yüzlerce destinasyona uçuş gerçekleştirmektedir. Şirketin uçuş ağı, her geçen gün genişlemeye devam etmektedir.
THY’nin en büyük hissedarı kim?
THY’nin ortaklık yapısında, yerli ve yabancı birçok kurumsal ve bireysel yatırımcı bulunmaktadır. Şirketin ana hissedarı Türkiye Varlık Fonu’dur.
THY’nin yolcu kapasitesi ne kadar?
THY, her yıl milyonlarca yolcu taşımaktadır. Şirketin yolcu kapasitesi, filo büyüklüğü, uçuş sıklığı ve doluluk oranlarına bağlı olarak değişmektedir.
THY’nin kargo kapasitesi ne kadar?
THY, geniş kargo uçağı filosu ve yolcu uçaklarının kargo bölümleri sayesinde önemli bir kargo taşıma kapasitesine sahiptir.
THY hisseleri için “al” tavsiyesi ne anlama geliyor?
“Al” tavsiyesi, analistlerin hisse senedinin mevcut fiyatının, gelecekteki potansiyel değerinin altında olduğunu düşündükleri ve hisse senedinin değer kazanmasını bekledikleri anlamına gelir.
THY’nin hedef fiyatı ne demek?
Hedef fiyat, analistlerin bir hisse senedinin belirli bir zaman dilimi içerisinde ulaşmasını bekledikleri fiyat seviyesini ifade eder.
