AGHOL’un 7 Kasım 2024 tarihinde açıkladığı mali sonuçlara göre, özkaynaklarda yaşanan artış, şirketin bedelsiz sermaye artırımı gerçekleştirebilme kapasitesini önemli ölçüde yükseltti. Ancak, yüksek bedelsiz potansiyel, şirketin mutlaka bu yönde bir karar alacağı anlamına gelmiyor. Yine de geçmişte %300 oranında bedelsiz sermaye artırımı yapmış olan AGHOL’un bu ihtimali yatırımcıların radarına taşıdığı söylenebilir.
17 Yıllık Bekleyiş: AGHOL’un Son Bedelsiz Sermaye Artırımı 2007 Yılında Gerçekleşti
Anadolu Grubu Holding, son olarak 2007 yılında %300 oranında bir bedelsiz sermaye artırımı gerçekleştirmişti. O tarihten bu yana sık sık temettü ödemeleriyle yatırımcılarını ödüllendiren şirket, bedelsiz sermaye artırımı konusunda ise uzun süredir hareketsiz bir politika izliyor.
Şirketin 2024 yılı üçüncü çeyrek bilançosundaki özkaynak rakamları, yatırımcıların gözlerini yeniden bedelsiz sermaye artırımı potansiyeline çevirdi. Ödenmiş sermayesi 243.534.518 TL olan AGHOL’un, 89,51 milyar TL’ye ulaşan özkaynakları, şirketin potansiyel bedelsiz oranını %36.655 seviyesine çıkardı. Bu rakam, şirketin sermaye artırımı kararı alması durumunda mevcut sermayesini ne kadar artırabileceğini ifade ediyor.
Not: Bedelsiz sermaye artırımı, mevcut hissedarlara herhangi bir ödeme yapılmaksızın ilave hisse verilmesini ifade eder ve şirketin toplam piyasa değerinde değişikliğe yol açmaz. Ancak bu süreç, hisse fiyatı üzerinde psikolojik bir etki yaratabilir.
2024 Yılı Üçüncü Çeyrek Sonuçları: Özkaynaklarda Artış, Net Kârda Düşüş
AGHOL’un 2024 yılı üçüncü çeyrek bilançosu, özkaynaklardaki artışa rağmen net kârlılıkta ciddi bir düşüş yaşandığını ortaya koyuyor. Şirketin finansal sonuçlarının öne çıkan detayları şu şekilde:
- Net Kâr: 2024 yılının ilk 9 ayında AGHOL, 7,35 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemindeki 20,97 milyar TL’ye kıyasla %65 oranında bir düşüşe işaret ediyor.
- Satış Gelirleri: Şirketin satış gelirleri, 2023 yılının aynı dönemine göre %4 artış göstererek 412,55 milyar TL’ye ulaştı.
- Esas Faaliyet Kârı: Esas faaliyet kârı ise aynı dönemde %36 oranında azalarak 16,73 milyar TL’ye geriledi.
- FAVÖK: Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr (FAVÖK) 44,31 milyar TL olarak açıklandı. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki FAVÖK seviyesine oldukça yakın.
Özkaynaklar: Şirketin özkaynakları, 2024 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla 89,51 milyar TL’ye yükseldi. Bu, çeyrek bazda %3’lük bir artışı ifade ediyor. Toplam varlıklar ise 526,59 milyar TL seviyesinde.
Gedik Yatırım’ın açıklaması: “AGHOL’un net kârındaki yıllık düşüş, esas faaliyet kârında yaşanan gerilemeden kaynaklanmaktadır. Ancak şirketin güçlü özkaynak yapısı ve satış gelirlerindeki artış dikkat çekmektedir.”
Bedelsiz Potansiyel Ne Anlama Geliyor?
Anadolu Grubu Holding’in bedelsiz sermaye artırımı potansiyeli, şirketin özkaynakları ile ödenmiş sermayesi arasındaki farktan kaynaklanmaktadır. 89,51 milyar TL özkaynağa sahip olan şirketin ödenmiş sermayesi sadece 243,53 milyon TL. Bu durum, şirketin sermayesini artırması durumunda hissedarlarına büyük oranda bedelsiz hisse dağıtma kapasitesine sahip olduğunu gösteriyor.
Bedelsiz potansiyel rakamı, sermaye artırımı kararının alınması durumunda mevcut hissedarlara verilecek bedelsiz hisse oranını ifade eder. AGHOL için bu oran %36.655 olarak hesaplanmıştır. Ancak, bedelsiz sermaye artırımı kararı tamamen şirket yönetiminin takdirindedir ve şirketin mutlaka bu yönde bir adım atacağı garanti edilemez.
AGHOL’un Hissedarlarına Bedelsiz Sermaye Artırımı Ne Sağlar?
Bedelsiz sermaye artırımı, hissedarlara herhangi bir ödeme yapmadan ilave hisse senedi verilmesini sağlar. Bu süreçte şirketin piyasa değeri değişmez, ancak hisse fiyatı düşerek mevcut hissedarların hisse adedi artırılır. Bu, genellikle piyasa psikolojisi üzerinde olumlu bir etki yaratır ve hisse senedinin likiditesini artırabilir.
Ancak, bedelsiz sermaye artırımı doğrudan şirketin temel değerlerini veya kârlılık performansını değiştirmez. Yatırımcılar, bu süreçte hisse başına düşen kârın (EPS) aynı oranda seyredeceğini unutmamalıdır.
2024 Bilançosu ve Bedelsiz Potansiyel Karşılaştırması
2023/9 aylık bilanço:
- Özkaynaklar: 87,50 milyar TL
- Net Kâr: 20,96 milyar TL
2024/9 aylık bilanço:
- Özkaynaklar: 89,51 milyar TL
- Net Kâr: 7,35 milyar TL
AGHOL’un 2024 yılı bilançosunda, özkaynaklarda yıllık %2,3 oranında bir artış yaşanmıştır. Ancak net kârda yaşanan ciddi düşüş, şirketin genel kârlılık performansında baskıya yol açmıştır. Buna rağmen, şirketin bedelsiz sermaye artırımı yapma potansiyeli, güçlü özkaynak yapısı nedeniyle hala yüksek seviyededir.
Anadolu Grubu Holding neden 17 yıldır bedelsiz sermaye artırımı yapmadı?
Şirket, son 17 yıldır bedelsiz sermaye artırımı yerine temettü ödemesi yapmayı tercih etti. Bu strateji, hissedarlarına düzenli gelir sağlamayı hedefleyen bir yaklaşıma dayanıyor.
Bedelsiz sermaye artırımı nedir ve yatırımcılar için ne ifade eder?
Bedelsiz sermaye artırımı, mevcut hissedarlara herhangi bir ödeme yapmadan ilave hisse senedi verilmesini ifade eder. Bu durum, hisse fiyatını düşürerek likiditeyi artırabilir ve yatırımcı psikolojisini olumlu etkileyebilir.
AGHOL’un 2024 bedelsiz potansiyeli ne kadar?
Şirketin özkaynakları 89,51 milyar TL seviyesinde ve ödenmiş sermayesi 243,53 milyon TL. Bu durum, şirketin bedelsiz potansiyelinin %36.655 olduğunu gösteriyor.
Bedelsiz potansiyelin yüksek olması sermaye artırımı yapılacağı anlamına gelir mi?
Hayır, yüksek bedelsiz potansiyel, şirketin sermayesini artırma kapasitesini ifade eder ancak sermaye artırımı kararı tamamen yönetimin takdirindedir.
Bedelsiz sermaye artırımı hisselere nasıl etki eder?
Bedelsiz sermaye artırımı sonrası hisse fiyatı düşerken, hissedarların sahip olduğu toplam hisse adedi artar. Bu durum, genellikle hisse likiditesini artırır ve psikolojik bir pozitif etki yaratır.
